Jiří Filip Pressmeddelande: Termen Market Maker har använts de facto inom investerings- och handelssfären ända sedan detaljinvesterare och handlare började vara aktiva på finansmarknaderna. Även om detta ämne har diskuterats i många år, är många människor fortfarande förvirrade av detta koncept och marknadsskapande nämns mycket ofta främst i negativ bemärkelse. Men vad betyder det egentligen? Och är det en risk för den genomsnittliga personen?
Generellt, market maker, eller market maker, är en nyckelaktör som är involverad i att skapa marknader och säkerställer att köpare och säljare alltid kan handla med dina tillgångar. På dagens finansiella marknader spelar market maker en viktig roll för att upprätthålla likviditet och ett smidigt handelsflöde.
Ett populärt argument för att vissa investerare och handlare anser att market making är en negativ sak är antagandet att mäklaren är motparten till en öppen handel. Så om kunden är i förlust, är mäklaren i vinst. Således har mäklaren ett incitament att stödja förlusten av sina kunder. Men detta är en mycket ytlig syn på saken, som ignorerar många aspekter av denna fråga. Om vi dessutom har att göra med EU-reglerade mäklare skulle ett sådant exempel på myndighetsmissbruk vara svårt att genomföra ur tillsynen av juridiska myndigheter.
För att få en uppfattning om hur mäklarmodellen verkligen fungerar, här är ett exempel på XTB:
Den affärsmodell som företaget använder XTB kombinerar egenskaperna hos agent- och market maker-modellerna (market maker), där företaget är en part i transaktioner som sluts och initieras av kunder. För transaktioner med CFD-instrument baserade på valutor, index och råvaror hanterar XTB en del av transaktionerna med externa partners. Å andra sidan utförs alla CFD-transaktioner baserade på kryptovalutor, aktier och ETF:er, samt CFD-instrument baserade på dessa tillgångar, av XTB direkt på reglerade marknader eller alternativa handelssystem - därför är det inte en market maker för dessa tillgångsslag.
Men market making är långt ifrån den huvudsakliga inkomstkällan för XTB. Detta är intäkterna från spreadar på CFD-instrument. Ur denna synvinkel är det därför bättre för företaget självt att kunderna är lönsamma och gör affärer på lång sikt.
Dessutom finns det ett ofta försummat faktum att ibland kan rollen som market maker vara förlustbringande för företaget, så det representerar en viss risk även för mäklaren själv. I ett idealiskt fall skulle volymen kunder som shortar det givna instrumentet (som satsar på dess nedgång) exakt täcka volymen kunder som längtar efter det (satsar på dess tillväxt), och XTB skulle bara vara en mellanhand som kopplar samman dessa kunder. I huvudsak kommer det dock alltid att finnas fler handlare på den ena eller andra sidan. I ett sådant fall kan mäklaren ställa sig på den lägre volymen och matcha det nödvändiga kapitalet så att alla kunder kan öppna sin handel.
Rollen som market maker är inte ett bedrägligt system, utan en process som är i mäklarbranschen behövs så att kundens efterfrågan helt kan täckas. Det ska dock tilläggas att det är fråga om riktiga reglerade mäklare. XTB är ett börsnoterat företag där all nödvändig information är allmänt tillgänglig och lättsökbar. Oreglerade enheter bör alltid vara på utkik.
Om du vill veta mer om ämnet, försäljningschef XTB Vladimír Holovka pratade om market making och andra aspekter av mäklarverksamhet i den här intervjun:
